Стейкинг

Стейкинг — это блокировка криптовалюты на кошельке для участия в работе блокчейна по алгоритму Proof-of-Stake (PoS). В обмен на залог сеть выдаёт держателю вознаграждение в нативной валюте. В отличие от майнинга, стейкинг не требует специализированного оборудования: достаточно держать монеты в подходящем кошельке или протоколе.

В TON стейкинг — основной способ обеспечения безопасности сети после перехода с майнинга на PoS в 2022 году. Участвовать можно напрямую через статус валидатора или косвенно — делегируя средства через пулы Номинаторов и ликвидные стейкинг-протоколы.

Как работает PoS-стейкинг#

В сетях с PoS-консенсусом право подтверждать блоки распределяется пропорционально размеру залога: чем больше токенов держатель отправил в стейкинг, тем выше шанс быть выбранным для валидации следующего блока. Залог гарантирует «честное» поведение: при попытке атаки или ошибке стейк может быть частично или полностью сожжён — этот механизм называется slashing.

В отличие от майнинга, стейкинг не требует дорогого оборудования. Минимальная сумма для прямого валидатора в TON высока (порядка 300 000 TON), но через пулы и биржи порог входа снижается до 1 TON и меньше.

Способы участия

Через биржу. Самый простой путь: владелец отправляет средства на CEX или DEX и активирует стейкинг одним нажатием. Биржа берёт на себя инфраструктуру и комиссии. Доходность обычно немного ниже, чем при прямом стейкинге.
Через стейкинг-пул. Пользователи объединяют ресурсы; шанс получить вознаграждение растёт пропорционально суммарному стейку, а доход делится между участниками.
Через ликвидный стейкинг. Протоколы выдают токенизированный сертификат стейка (например, tsTON, stTON, hTON), который можно использовать в DeFi без разлочки основного депозита.
Холодный стейкинг. Стейкинг с холодного кошелька, не подключённого к интернету. Сохраняет защиту приватного ключа, но требует поддержки протоколом.

Вознаграждение#

Размер APY рассчитывается каждым блокчейном и протоколом по-своему. На итоговую доходность влияют:

время в стейкинге;
размер собственного депозита;
общее количество монет в стейкинге сети (чем выше TVL, тем ниже APY);
модель эмиссии (фиксированная или плавающая).

Опубликованные ставки на момент источника (сентябрь 2024):

Протокол	APY	Минимум
Tonstakers	до 4,53%	1 TON
bemo	~5,24%	без ограничения
Stakee	до 5%	1 TON
Hipo	до 5,12%	1 TON
Ton Whales	до 5,12%	50 TON

Риски#

Помимо пассивного дохода и низкого порога входа, стейкинг несёт ряд рисков:

Lock-up периоды. В классическом стейкинге средства недоступны для вывода в течение срока блокировки. Ликвидный стейкинг частично снимает это ограничение через токенизированные сертификаты, но добавляет смарт-контрактный риск протокола.
Slashing. При нарушении правил валидации часть стейка может быть сожжена.
Волатильность. Цена нативной монеты может упасть; APY рассчитывается в монетах, но в фиате доходность может оказаться отрицательной.
Смарт-контрактный риск. Протокол ликвидного стейкинга может содержать уязвимости. Перед стейкингом стоит проверить аудиты и историю инцидентов.

Стейкинг в TON#

TON работает на динамическом шардинге поверх PoS. Стейкинг доступен в трёх форматах:

Прямой валидатор. Высокий минимум, ответственность за uptime, наибольшая доходность.
Пулы Номинаторов. Делегирование средств в официальный смарт-контракт TON Nominator или сторонние пулы. Минимум обычно 1 TON.
Ликвидный стейкинг. Tonstakers, bemo, Hipo, Stakee — все выдают токен-сертификат, который можно использовать в DeFi.

Пулы и протоколы

Tonstakers — open-source протокол, официальный партнёр TON Developers. Выдаёт tsTON за вложенный TON, обратный обмен в любой момент. APY до 4,53%.

bemo — первый протокол ликвидного стейкинга на TON. Сертификат stTON поддерживается DeFi-экосистемой. Без ограничений на сумму и вывод. APY до 5,24%.

Stakee — ликвидный стейкинг-бот в Telegram с мгновенным выводом. Сертификат STAKED. APY до 5%.

Hipo — open-source протокол с наградами в реальном времени. Сертификат hTON. APY до 5,12%.

Ton Whales — первый децентрализованный стейкинг-пул TON, open-source. Использует смарт-контракт, DAO для управления комиссиями. Минимум 50 TON, APY до 5,12%.

Кошельки со встроенным стейкингом

Tonkeeper — через Tonstakers;
Tonhub — через Ton Whales;
MyTonWallet — через официальный смарт-контракт TON Nominator.

Стейкинг на биржах

STON.fi: с сентября 2023 — стейкинг служебного токена STON на срок 3–24 месяца. Стейкер получает SBT ARKENSTON (право участвовать в DAO-голосованиях) и airdrop токенов GEMSTON. Срок стейкинга влияет на voting power. По окончании ARKENSTON сжигаются, STON возвращаются.
Bybit: гибкий стейкинг TON с APR ~1,5%. В рамках совместных Bybit×TON акций APR доходил до 60% с SBT-airdrop.
OKX: TON через Tonstakers, гибкий стейкинг ~4% APR.
MEXC: с 10 апреля 2024 — стейкинг TON на 30/60/120 дней с APR 5%/7,5%/10%.