Фарминг (yield farming) — предоставление криптоактивов в пулы ликвидности для получения вознаграждения.
Способ пассивного заработка в Web3.
История#
- Лето 2020 — появился как альтернатива сберегательным счетам во время COVID-19;
- Стал возможен благодаря смарт-контрактам, автоматизирующим:
- Управление ликвидностью;
- Распределение наград.
Принципы работы#
Пулы ликвидности
- Пара токенов в равных пропорциях (например, TON/USDT);
- Владельцы крипты = поставщики ликвидности (LP);
- Пользователи могут торговать этими активами через AMM.
LP-токены
- Жетон, представляющий долю в пуле;
- Чем больше доля → тем больше комиссий;
- Доход — % от каждой транзакции в пуле.
Награды
- Вывод — после периода времени или достижения суммы;
- Условия зависят от пула.
APY (Annual Percentage Yield)
Формула:
APY = (1 + r/n)^n − 1
- r — годовая процентная ставка;
- n — кол-во периодов капитализации.
Пример (10% ежедневно):
APY = (1 + 0.10/365)^365 − 1 ≈ 0.1047 ≈ 10.47%
Риски#
Непостоянные потери (Impermanent Loss)
Возникают при изменении соотношения цен в пуле.
| Изменение цены | Потеря |
|---|---|
| 1.25× | 0.6% |
| 1.5× | 2% |
| 1.75× | 3.8% |
| 2× | 5.7% |
| 3× | 13.4% |
| 4× | 20% |
| 5× | 25.5% |
⚠️ Если цена вернётся к исходной → потерь не будет.
Пример непостоянных потерь
- Депозит: 1 A + 100 B (1 A = 100 B = $100), доля 10%;
- A вырастает в 4 раза (1 A = 400 B = $400);
- Арбитраж выравнивает пул;
- Вывод: 0.5 A + 200 B = $400;
- А если просто хранить: 1 A + 100 B = $500;
- Непостоянная потеря: $100.
Другие риски
- Уязвимости платформы;
- Кража через эксплойт смарт-контракта;
- Перед фармингом — DYOR + аудит проекта.
Фарминг vs Стейкинг#
| Параметр | Стейкинг | Фарминг |
|---|---|---|
| Сколько токенов | 1 вид | Пара в пуле |
| Где | Смарт-контракт | Пул ликвидности |
| Доход | Ниже, гарантированный | Выше, переменный |
| Риски | Низкие | + непостоянные потери |
Фарминг на TON#
- Активно развивается с поддержкой TON Foundation;
- На май 2024 — биржи: STON.fi + DeDust.
Пример: фарминг на STON.fi
- Подключить кошелёк → вкладка Pools → «Farming available»;
- Если ликвидность не поставлена — Add Liquidity + внести пару;
- После постановки ликвидности — кнопка Farm;
- Подтвердить транзакцию.
Источники#
- Yield Farming на CoinMarketCap;
- Гайд STON.fi: фарминг ликвидности;
- STON.fi: непостоянные потери;
- Как фармить на STON.fi.