Các đồng xu ổn định

Stablecoin một token có giá trị cố định gắn liền với một tài sản ổn định: tiền tệ fiat, kim loại quý hoặc giỏ tiền điện tử.

Trong hệ sinh thái TON Stablecoin đặc biệt là USDT đã trở thành một cây cầu giữa khán giả Telegram và tiền điện tử: người dùng Wallet hoặc Tonkeeper chuyển tiền cho người dùng khác chỉ bằng một tin nhắn, không cần ngân hàng.

Các loại stablecoin#

Bảo hiểm Fiat

Loại phổ biến nhất. Người phát hành giữ dự trữ bằng tiền tệ fiat (thường là đô la Mỹ) trên tài khoản ngân hàng và phát hành token 1: 1 cho dự trữ.

• USDT (Tether) vốn hóa lớn nhất, được phát hành trên hàng chục mạng, bao gồm cả TON;
• USDC (Circle) một stablecoin được điều chỉnh với báo cáo dự trữ được công bố; đã trải qua sự mất mát ngắn hạn vào tháng 3 năm 2023 do phá sản của Silicon Valley Bank, phục hồi sự gắn bó với đồng đô la trong vài ngày;
• FDUSD stablecoin First Digital, được cung cấp bởi Fiat, có lịch sử lưu hành hạn chế.

Đảm bảo hàng hóa

Kết nối với giá trị của tài sản vật chất vàng, bạc, dầu, bất động sản.

• DGX (Digix Gold Token) một token gắn liền với vàng;
• SwissRealCoin thẻ chứng khoán được bảo đảm bằng bất động sản Thụy Sĩ.

Tính thanh khoản của các token như vậy thấp hơn đáng kể so với các token fiat.

Đảm bảo tiền điện tử

Dự trữ được lưu trữ trong các hợp đồng thông minh dưới dạng các loại tiền điện tử khác, thường có sự đảm bảo quá mức (collateralization dư thừa).

• DAI (MakerDAO) được phát hành dưới sự bảo lãnh của giỏ tài sản mã hóa;
• USDD stablecoin của hệ sinh thái TRON với mô hình hỗn hợp.

Các thuật toán (không được đảm bảo)

Sự ổn định được duy trì bởi thuật toán phát hành và đốt cháy, không có dự trữ thực tế. Khi giá tăng, các token mới được tạo ra, khi giảm bị đốt cháy. death spiral tự đẩy xuống.

Trường hợp UST. TerraUSD (UST) đã bị ràng buộc với đồng đô la thông qua thuật toán với mã thông báo LUNA. Vào tháng 5 năm 2022, việc bán hàng hàng loạt đã phá vỡ sự gắn kết, LUNA bị hoảng loạn, thuật toán đã thất bại.

Stablecoin trên TON#

Tại TON, stablecoin được phát hành như Jettons Tiêu chuẩn TON cho các token có thể thay thế nhau.

• 2024: Sự hội nhập đã được công bố USDT trên TON với sự tham gia của Pavel Durov (Telegram), Andrey Rogozov (The Open Platform) và Paolo Ardoino (Tether). 10 triệu USDT đầu tiên được phát hành trên TON; kế hoạch dần dần đưa phát hành lên 1 tỷ USDT.
• Chuyển tiền ví USDT giữa người dùng Telegram trở nên miễn phí; rút tiền vào ví TON bên ngoài miễn phí cho đến cuối tháng 6 năm 2024.
• Các chương trình khuyến khích từ TON Foundation: 11 triệu TON được dành cho phần thưởng hội nhập, 30 triệu USD cho TON/USDT liquidity farming STON.fi và DeDust.
• Wallet bonus: Telegram Wallet đã công bố chương trình 50% USDT hàng năm với tổng ngân sách 30 triệu đô la ..
• OKX × TON Foundation đã tổ chức một chiến dịch quảng bá "Learn and Earn" với giải thưởng 20.000 TON..

Về mặt kỹ thuật, USDT trên TON là một hợp đồng Jetton được triển khai bởi Tether. Phí chuyển tiền được trả bằng TON, giống như bất kỳ Jettons nào..

Nơi sử dụng stablecoin trên TON#

• Thanh toán trong Telegram chuyển tiền vào Wallet, trao đổi p2p, tiền thưởng;
• DeFi: thương mại và nông nghiệp STON.fi và DeDust, stable swap thông qua các hồ bơi chuyên dụng (Torch Finance, Crouton Finance);
• Ví: Tonkeeper, MyTonWallet, Wallet tất cả đều hỗ trợ USDT-Jetton một cách bản địa;
• Sàn giao dịch: Tiền gửi/ rút USDT thông qua mạng TON hoạt động trên OKX, Bybit và các trang web lớn khác.

Rủi ro#

• Rủi ro đối tác đối với các hệ thống tập trung: phá sản của nhà phát hành hoặc ngân hàng lưu trữ dự trữ dẫn đến mất liên kết.
• Rủi ro điều chỉnh các stablecoin là những thứ đầu tiên bị các nhà quản lý ảnh hưởng, các nhà phát hành có thể bị buộc phải chặn địa chỉ.
• Rủi ro thuật toán đối với các thân cây không được bảo đảm: sự tước đoạt có thể đi vào vòng xoáy chết người.
• Rủi ro kỹ thuật lỗi trong hợp đồng Jetton trên TON có thể dẫn đến đóng băng tiền; xác minh hợp đồng chính thức vẫn còn hiếm.

So sánh các stablecoin chính#

Định giá thay đổi giá trị hiện tại xem tại CoinMarketCap hoặc DefiLlama.

Bài viết tương tự#

• TON Jettons
• The Open Network
• STON.fi
• DeDust
• Tonkeeper
• TON Foundation