Market Maker automático (Automated Market Maker, AMM) protocolo de uma bolsa descentralizada, em que os preços dos ativos são apresentados não por um livro de pedidos, mas por uma fórmula matemática baseada nas reservas no pool de liquidez. Em contratos inteligentes24 horas por dia, sem intermediários nem operadores centrais.
Fórmula clássica x * y = k (constant product), onde x e y reservas de dois tokens na bola, e k Quando o comerciante retira parte do token A, o valor do token B permanece na bolsa e o preço desloca-se na curva.
Pool de liquidez#
Pool de liquidez um par (ou conjunto) de tokens bloqueados no contrato inteligente contra o qual o comércio está a ser feito. fornecedor de liquidez (LP), depositar na pool partes equivalentes dos dois tokens e receber uma parte das comissões de cada swap.
Exemplo: em STON.fi Comissão de um swap 0.2%, ela é distribuída entre todos os LP do pool proporcionalmente à sua parcela .Quanto mais ativo for o pool, maior o rendimento do fornecedor; os LP's carregam riscos específicos o principal deles é o impermanent loss.
Impermanent loss#
Perdas temporárias A diferença entre o valor dos tokens, se o LP apenas os mantivesse na carteira, e o valor de sua participação no pool.
Métodos para minimizar perdas impermanentes:
- manter a liquidez em em pares de stablecoin (USDT/USDC) a volatilidade é praticamente nula;
- Não se esqueça do que prometeu. APR o pool deve cobrir as perdas esperadas;
- monitorizar os preços atuais e, se necessário, retirar liquidez.
Em geral: DYOR Todas as decisões de LP farming exigem uma avaliação dos riscos.
História da AMM#
A AMM foi a primeira a formular publicamente a ideia. Alan Lou. da equipa GnosisO colega dele. Martin Köppelmann Contou-me sobre ela. Para o Vitalyko ButerinEm 2016, Buterin publicou o conceito no Reddit e no seu blog. Por Hayden Adams Em agosto de 2018, Adams recebeu uma doação de US$ 100 mil e lançou Uniswap a primeira bolsa AMM.
AMM populares fora do TON#
Uniswap
Uniswap a primeira e maior AMM de Ethereum, com um volume de negócios diário médio de $1,5 bilhãoA versão experimental foi lançada em novembro de 2018, o modelo atual (v2/v3) a partir de maio de 2020. $UNI e fizemos um airdrop histórico: os primeiros 250 000 utilizadores iniciais receberam cerca de 400 UNI cada, o que no seu auge era cerca de 2800 dólares por endereço.Um dos dois maiores airdrops da história das criptomoedas.
Curve
Curve AMM, otimizada para a troca de ativos semelhantes em preço (steablcoins, ETH envolto e etc.) por conta de uma curva especial de formação de preços (stableswap). $CRVFunciona em dez redes: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Fantom, xDai, Moonbeam, Aurora, Harmony.
PancakeSwap
PancakeSwap a maior AMM da BNB Chain, um fork da Uniswap com mecânica de farming e jogos adicionados. $CAKEOs swaps passam pelas pools do padrão BEP-20.
AMM no ecossistema TON#
A TON tem três AMM/DEX notáveis, todos sem KYC em novembro de 2024:
STON.fi
STON.fi O primeiro e maior AMM no ecossistema TON, fundada em 2022 por Vyacheslav Baranov, Mike Fedorov e Andrey Fedorova.
- acesso através do Telegram Mini App STON.fi Bot trocas diretas no chat;
- Duas funções de token $STON: stakingDá. $ARKENSTON (non-transferable governance-token) e $GEMSTON (recompensa-prémio transmitido);
- Comissão de swap 0.2%, é distribuído entre LP;
- Apoio ao protocolo Omniston RFQ-agregador de liquidez por diferentes pools.
DeDust
DeDust o segundo AMM de grande porte no TON, lançado em 2022. $SCALE, em outubro de 2024 , renomeado $DUSTA interface é dividida em três módulos:
- Portfolio acompanhamento das transações e do estado das posições com a carteira ligada;
- Exchange trocas com slippage ajustável (110%) e expert-mode;
- Earn lista de pools com volumes e APR.
Swap.coffee
Swap.coffee DEX agregador no TON, parceiro da Binance. $CESA ficha principal cashback em diferentes tokens por cada transação; internamente, o agregador rota a ordem através de vários pools de diferentes DEXs para emitir o melhor preço.
Artigos similares#
Requer confirmação.#
-: status da mudança de nome de $SCALE → $DUST para DeDust se ocorreu, data de conclusão da migração. -: Status KYC TON-DEX se o KY C foi introduzido após 2024.