オートマティック マーケット メーカー (Automated Market Maker, AMM) 分散型取引所のプロトコルで,資産価格は申請書ではなく,流動性プール内の準備金に基づく数学式によって表されます. スマート・コントラクト24時間 24時間 中間や中央操作者がいなくても
クラシック式 x * y = k (constant product) と表される. x そして y 2つのトークンの準備は, k 交換で変化しないはずの変数です.トレーダーがAのトークンの一部を取ると,追加されたBのトックンの額と同じ値がプールに残り,価格が曲線に沿って動きます.
流動性プール#
流動性プール 取引が行われているスマートコントラクトにロックされたトークンのペア (またはセット) です. **流動性プロバイダー (LP)**2つのトークンの対価をプールに投入し 各スワップの報酬の分を受け取ります
例として, STON.fi 1つのスワップの佣金 **0.2%**プール内のLP全員に 分配されます.プールが活発であればあるほど,サプライヤーの収益は高くなります. LPになった企業は特異的なリスクを負います.
Impermanent loss#
持続不可能な損失 LPが財布に持っていた場合のトークンの価値と,その株の価値の違いです.
不常損失を最小限に抑える方法:
- 流動性を保持する ステイブルコイン・ペア (USDT/USDC) 変動はほぼゼロです
- 約束されたことを APR プール 予想損失をカバーする
- 価格を監視し 必要に応じて流動性を引き出す
概して: DYOR リスクの計算が必要になります リスクは1倍です
AMMの歴史#
AMMが最初に公開したアイデア アラン・ルー チームから Gnosis彼の同僚 マーティン・ケッペルマン 彼女について語りました ビタリック・ブテリン2016年 ブーテリンは Redditやブログで この概念を公開し ヘイデン・アダムズ 2018年8月 アダムスは10万ドルを寄付し スタートしました Uniswap 初のAMM取引所です
TON以外の人気 AMM#
Uniswap
Uniswap 最初の最大級のイーサリアムAMM取引所 平均1日15億ドル実験版は2018年11月に開始され,現在のモデル (v2/v3) 2020年5月より. 2020年9月にトークンが発行されました. $UNI 初の25万人の初期利用者は それぞれ約400ユニーを獲得しました 価格のピークでは2800ドルでした仮想通貨史上 最大の2つのエアドロップの1つです
Curve
Curve AMMは,価格形成の特殊曲線 (stableswap) のために,価格に類似した資産 (ステイブルコイン,包まれたETHなど) の交換のために最適化されている. 2020年1月にミハイル・エゴロフによって開始された;トークン $CRV10つのネットワークで動作します. エサリアム,アービトルム,オプティズム,ポリゴン,アヴァランシュ,ファントム,xdai,ムーンビーム,オーロラ,ハーモニー..
PancakeSwap
PancakeSwap BNB Chainで最大のAMM取引所で Uniswapのフォークで 農業やゲームメカニズムも追加 $CAKEBEP-20標準のプールを通過する
TONエコシステムにおけるAMM#
TONには3つの知名なAMM/DEXが運営されており 2024年11月時点で KYCが3つともない.:
STON.fi
STON.fi 生態系における第一かつ最大のAMM TONバラノフ,マイク・フェオドロフ,アンドレ・フェアドローフによって2022年に設立されました.
- アクセスする Telegram Mini App STON.fi Bot チャットでの交流
- トークンの2つの役割 $STONステーキングが良い $ARKENSTON (non-transferable governance-token) そして $GEMSTON (贈られる reward-賞品)
- スワップ・コミッション **0.2%**LP間で分配されます.
- プロトコルサポート Omniston RFQは様々なプールで流動性を集約します
DeDust
DeDust TONの2番目の主要AMM 2022年に開始. 創始者 Nick Nekilov. ユーティリティ・トークンは当初, $SCALE2024年10月に $DUST. インターフェイスは3つのモジュールに分かれています:
- Portfolio 接続された財布で取引とポジションの状況を追跡する
- Exchange 調整可能なスリッページ (110%) と expert-mode の交換
- Earn プールのリスト 量とAPR
Swap.coffee
Swap.coffee TONのDEXアグリゲーターで バイナンスパートナー $CESメインチップは,取引ごとに異なるトークンでキャッシュバック;内部では,アグリゲーターは,最高のレートを出すために,複数の異なるDEXプールを通ってオーダーをルーティングします.