Market Maker Otomatis (Automated Market Maker, AMM) protokol bursa terdesentralisasi di mana harga aset ditampilkan bukan oleh buku lamaran, tetapi rumus matematika berdasarkan cadangan di kolam likuiditas. Smart Contract, 24/7 tanpa perantara dan operator pusat.
Rumus klasik x * y = k (constant product), dimana x dan y cadangan dua token dalam bola, dan k Invarian yang tidak harus berubah saat swap. Ketika trader mengambil sebagian dari token A, jumlah yang sama dengan nilai token B yang ditambahkan akan tetap dalam pulsa, dan harga akan bergerak di kurva.
Kolam likuiditas#
Kolam likuiditas sepasang (atau set) token yang terkunci dalam kontrak pintar yang diperdagangkan. pemasok likuiditas (LP), masukkan ke dalam kolam setara dua token dan mendapatkan bagian dari komisi setiap swap.
Contoh: pada STON.fi Komisi satu swap 0.2%, itu didistribusikan di antara semua LP kolam proporsional bagi mereka .. Semakin aktif pool, semakin tinggi pendapatan pemasok; LP yang menjadi membawa risiko khusus utama dari mereka adalah loss impermanent.
Impermanent loss#
Kerugian yang tidak permanen terjadi ketika harga token dalam pulsa berbeda dengan harga pasar mereka di bursa asing. semakin besar perbedaan, semakin besar kerugian adalah perbedaan antara nilai token jika LP hanya menyimpannya di dompet, dan nilai sahamnya dalam pulpa.
Cara untuk meminimalkan kehilangan impermanent:
- Menjaga likuiditas di Stablecoin-pasangan (USDT/USDC) volatilitas hampir nol;
- Mengingat janji APR Kolam dia harus menutupi kerugian yang diharapkan;
- Memantau harga saat ini dan mengeluarkan likuiditas jika perlu.
Secara keseluruhan: DYOR Setiap keputusan LP farming membutuhkan perhitungan risiko.
Sejarah AMM#
AMM adalah yang pertama kali mengusulkan ide ini di depan umum. Alan Lou dari tim GnosisTeman kerjanya. Martin Köppelmann Aku sudah ceritakan tentang dia. Vitalyka ButerinPada tahun 2016, Buterin memposting konsepnya di Reddit dan blognya. Dengan Hayden Adams Pada bulan Agustus 2018, Adams menerima hibah senilai US$100.000 dan memulai Uniswap Bursa AMM pertama.
AMM populer di luar TON#
Uniswap
Uniswap Bursa AMM pertama dan terbesar di Ethereum, rata-rata omset harian ~ $ 1,5 miliar. Versi percobaan diluncurkan pada bulan November 2018, model saat ini (v2/v3) sejak Mei 2020. $UNI dan airdrop bersejarah: 250,000 pengguna awal pertama menerima sekitar 400 UNI masing-masing, yang pada puncaknya adalah sekitar $ 2,800 per alamat.Salah satu dari dua airdrop terbesar dalam sejarah cryptocurrency.
Curve
Curve AMM, dioptimalkan untuk pertukaran aset yang mirip dengan harga (stablecoin, ETH yang dibungkus dan lain-lain) melalui kurva pembentukan harga khusus (stableswap). diluncurkan pada Januari 2020 oleh Mikhail Егоров; token $CRV. Bekerja pada sepuluh jaringan: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Fantom, xDai, Moonbeam, Aurora, Harmony.
PancakeSwap
PancakeSwap Bursa AMM terbesar di BNB Chain, garpu Uniswap dengan tambahan farming dan game mechanics. $CAKESwap berjalan melalui kolam standar BEP-20.
AMM dalam ekosistem TON#
TON memiliki tiga AMM/DEX yang menonjol, ketiga-tiga tanpa KYC pada November 2024:
STON.fi
STON.fi AMM pertama dan terbesar di ekosistem TON, didirikan pada tahun 2022 oleh Vyacheslav Baranov, Mike Fedorov dan Andrey Fedorova.
- akses melalui Telegram Mini App STON.fi Bot bertukar langsung melalui chatting;
- dua peran token $STON: stakingBerikan $ARKENSTON (non-transferable governance token) dan $GEMSTON (pemberian reward);
- komisi swap 0.2%, dibagi antara LP;
- Dukungan protokol Omniston RFQ-agregator likuiditas di berbagai kolam.
DeDust
DeDust AMM besar kedua di TON, diluncurkan pada tahun 2022. $SCALE, pada Oktober 2024 berganti nama menjadi $DUST. Antarmuka dibagi menjadi tiga modul:
- Portfolio melacak transaksi dan posisi saat dompet terhubung;
- Exchange pertukaran dengan slippage disesuaikan (110%) dan expert-mode;
- Earn daftar kolam dengan volume dan APR.
Swap.coffee
Swap.coffee DEX agregator di TON, mitra Binance. $CES. Chip utama cashback dalam berbagai token untuk setiap transaksi; di dalam agregator memandu order melalui beberapa kolam DEX yang berbeda untuk memberikan nilai terbaik.
Artikel serupa#
️ Memerlukan konfirmasi#
-: status penamaan ulang $SCALE → $DUST ke DeDust apakah terjadi, tanggal migrasi selesai. -: Status KYC TON-DEX Apakah KYK diperkenalkan setelah 2024?