स्वचालित मार्केट मेकर (Automated Market Maker, AMM) एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज प्रोटोकॉल जिसमें संपत्ति की कीमतें एक आवेदन पुस्तिका के बजाय एक गणितीय सूत्र द्वारा रखी जाती हैं जो पूल में भंडार के आधार पर होती हैं तरलता. AMM पर काम करता है स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट्स, 24/7, बिना बिचौलियों और केंद्रीय ऑपरेटरों के।
क्लासिक सूत्र x * y = k (constant product), जहां x और y एक पूल में दो टोकन के भंडार, और k एक अपरिवर्तनीय जो के साथ नहीं बदलना चाहिएस्वैपजब व्यापारी टोकन ए का एक हिस्सा लेता है, तो जो भी टोकन बी जोड़ता है, उसके बराबर मूल्य बॉल में रहता है, और कीमत घटता है।
पूलतरलता#
पूलतरलता एक जोड़ी (या सेट) टोकन, जो कि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में बंद हैं, जिसके खिलाफ व्यापार चल रहा है। आपूर्तिकर्ता तरलता (LP), पूल में दो टोकन के बराबर हिस्सेदारी डालें और प्रत्येक के कमीशन का हिस्सा प्राप्त करें ।स्वैप.
उदाहरण: पर STON.fi एक कमीशन स्वैप — 0.2%, यह पूल के सभी LP के बीच उनके हिस्से के अनुपात में वितरित किया जाता है।. पूल जितना अधिक सक्रिय होगा, आपूर्तिकर्ता की आय उतनी ही अधिक होगी; LP के रूप में, वे विशेष जोखिमों का सामना करेंगे, जिनमें से सबसे महत्वपूर्ण impermanent loss है।
Impermanent loss#
अस्थायी नुकसान जब एक पूल में टोकन की कीमतें विदेशी बाजारों में उनके बाजार मूल्य से भिन्न होती हैं, तो वे उत्पन्न होते हैं। जितना अधिक अंतर होगा, उतना ही अधिक नुकसान होगा। यह टोकन के मूल्य के बीच का अंतर है यदि एलपी ने उन्हें केवल रखा था।वॉलेट, और उसके हिस्से की कीमत।
अपरंपरागत हानि को कम करने के तरीकेः
- पकड़ो।तरलतामें स्टेबलोइन-पैरों में (USDT/USDC) अस्थिरता लगभग शून्य है;
- वादा किया है APR पूल वह अपेक्षित नुकसान को कवर करना चाहिए;
- सार्थक कीमतों पर नजर रखें और जरूरत पड़ने पर बाहर निकालें ।तरलता.
कुल मिलाकरः DYOR एलपी-फार्मिंग के हर निर्णय में जोखिम की गणना की आवश्यकता होती है।
एएमएम का इतिहास#
एएमएम ने पहले सार्वजनिक रूप से इस विचार को व्यक्त किया। एलन लू कमान से Gnosis. उसका सहकर्मी मार्टिन केपेलमैन उसने उसके बारे में बताया विटालिक बुटेरीन2016 में, बुथेरिन ने Reddit और अपने ब्लॉग पर अवधारणा पोस्ट की। हेडन एडम्स और उसे सलाह दी कि वह Ethereum Foundation के लिए आवेदन करे। अगस्त 2018 में, एडम्स ने 100,000 डॉलर का अनुदान प्राप्त किया और शुरू किया Uniswap पहला पूर्ण AMM-बैंक।
लोकप्रिय AMM TON के बाहर#
Uniswap
Uniswap एथेरियम पर पहला और सबसे बड़ा एएमएम-एक्सचेंज, औसत दैनिक कारोबार ~ 1.5 बिलियन डॉलर. प्रयोगात्मक संस्करण नवंबर 2018 में लॉन्च किया गया था, वर्तमान मॉडल (v2/v3) मई 2020 से। सितंबर 2020 में टोकन जारी किया गया। $UNI और एक ऐतिहासिक एयरड्रॉप किया: पहले 250,000 शुरुआती उपयोगकर्ताओं को लगभग 400 UNI मिले, जो कि एक पते के लिए $2800 के शिखर पर था।क्रिप्टो इतिहास में दो सबसे बड़े एयरड्रॉप में से एक।
Curve
Curve AMM, एक विशेष मूल्य निर्धारण वक्र (stableswap) के कारण मूल्य के अनुसार समान संपत्ति (स्टेबलकोइन, ETH और अन्य) के आदान-प्रदान के लिए अनुकूलित। जनवरी 2020 में मिखाइल येगोरोव द्वारा लॉन्च किया गया; टोकन $CRVयह 10 नेटवर्क पर काम करता हैः Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Fantom, xDai, Moonbeam, Aurora, Harmony.
PancakeSwap
PancakeSwap BNB चेन पर सबसे बड़ा AMM एक्सचेंज, Uniswap का एक फोर्क जिसमें अतिरिक्त फार्मिंग और गेमिंग मैकेनिक हैं। $CAKE. स्वैपBEP-20 मानक पूल से गुजरते हैं।
TON पारिस्थितिकी तंत्र में AMM#
TON में तीन प्रमुख AMM/DEX हैं, जिनमें से तीनों में नवंबर 2024 तक कोई KYC नहीं है।:
STON.fi
STON.fi पारिस्थितिकी तंत्र में पहला और सबसे बड़ा AMM TON, की स्थापना 2022 में व्याचेस्लाव बारानोव, माइक फेडोरोव और एंड्री फेडोडोव द्वारा की गई थी। इसकी मुख्य विशेषताएं हैंः
- पहुँचें Telegram Mini App STON.fi Bot सीधे चैट में बातचीत;
- टोकन की दो भूमिकाएँ $STON: स्टेकिंगदेता है $ARKENSTON (non-transferable governance-token) और $GEMSTON (प्रदान किया जाने वाला reward-पुरस्कार);
- आयोग स्वैप 0.2%, LP के बीच वितरित किया जाता है;
- प्रोटोकॉल का समर्थन Omniston आरएफक्यू-एग्रीगेटर तरलताअलग-अलग पूल में।
DeDust
DeDust TON पर दूसरा बड़ा AMM, 2022 में लॉन्च किया गया। संस्थापक Nick Nekilov। उपयोगिता टोकन को मूल रूप से कहा जाता था $SCALEअक्टूबर 2024 में बदलकर $DUST. इंटरफ़ेस तीन मॉड्यूल में विभाजित हैः
- Portfolio कनेक्ट किए जाने पर लेनदेन और स्थिति की निगरानी वॉलेट;
- Exchange अनुकूलन slippage के साथ आदान-प्रदान (1–10%) और expert-mode;
- Earn पूल की सूची, मात्रा और एपीआर के साथ।
Swap.coffee
Swap.coffee TON पर DEX एग्रीगेटर, Binance के साथ भागीदार। $CESमुख्य चिप प्रत्येक लेनदेन के लिए विभिन्न टोकन में कैशबैक; अंदर एग्रीगेटर ऑर्डर को विभिन्न DEX पूल के माध्यम से सबसे अच्छा मूल्य देने के लिए रूट करता है।