Les stablecoins sont des jetons numériques dont la valeur reste stable grâce à un ancrage à un actif fiable (fiat, matière première ou cryptomonnaie). Ils offrent une alternative moins volatile aux cryptomonnaies classiques et sont largement employés dans les protocoles DeFi et les paiements sur la blockchain TON.
Principes et usages#
Les stablecoins permettent de stocker de la valeur, d’effectuer des transferts rapides et de fournir des liquidités aux plateformes de finance décentralisée. Leur stabilité attire les utilisateurs qui souhaitent éviter la volatilité inhérente aux cryptomonnaies traditionnelles, tout en conservant les avantages de la blockchain (transparence, rapidité, frais réduits).
Types de stablecoins#
Adossés à des monnaies fiat
Ces jetons sont garantis par des réserves de devises telles que le dollar américain ou l’euro. L’émetteur conserve les fonds correspondants dans des comptes bancaires et crée les jetons à un ratio 1 : 1.
- USDT (Tether) – le stablecoin le plus capitalisé, disponible sur de nombreuses chaînes, dont TON.
- USDC (USD Coin) – stablecoin réglementé, dont la perte d’ancrage en mars 2023 suite à la faillite de la Silicon Valley Bank a été rapidement corrigée.
Adossés à des matières premières
Ces jetons sont liés au prix de métaux précieux ou d’autres ressources physiques, offrant une protection contre l’inflation.
- DGX (Digix Gold Token) – adossé à l’or.
- SwissRealCoin – adossé à un portefeuille immobilier suisse.
Adossés à des cryptomonnaies
Les réserves sont détenues dans des contrats intelligents sous forme de cryptomonnaies, souvent avec sur‑collatéralisation.
- DAI – soutenu par un panier de cryptomonnaies via le protocole MakerDAO.
- USDD – stablecoin de l’écosystème TRON, partiellement collatéralisé en TRX.
Algorithmiques (non adossés)
Ces jetons maintiennent leur prix grâce à des mécanismes d’émission et de brûlage automatiques, sans réserves réelles. Ils sont plus sensibles aux spirales de dépréciation.
- UST (TerraUSD) – a perdu son ancrage en mai 2022, entraînant l’effondrement du jeton et de son token compagnon LUNA.
Intégration des stablecoins sur TON#
Sur la blockchain TON, les stablecoins sont implémentés via le standard Jetton. L’intégration de USDT a été annoncée lors de la conférence Token 2049, avec la participation de Pavel Durov (Telegram), Andrey Rogozov (The Open Platform) et Paolo Ardoino (Tether). Les premiers 10 M USDT ont été émis sur TON, avec un objectif progressif d’atteindre 1 M USDT.
- Les utilisateurs peuvent envoyer des USDT directement depuis le Wallet Telegram sans frais de transaction.
- Jusqu’à fin juin 2024, les retraits d’USDT vers des portefeuilles externes TON étaient gratuits.
- La TON Foundation a alloué 11 M TON pour soutenir cette intégration et 30 M USD de récompenses pour le farming USDT/TON sur STON.fi et DeDust.
- Un programme de bonus de 50 % annuel a été lancé pour les détenteurs d’USDT, financé par 30 M USD.
- La plateforme OKX, en partenariat avec la TON Foundation, a proposé une campagne « Learn and Earn » avec un pool de prix de 20 000 TON.
Applications courantes#
- Paiements dans Telegram : envoi d’USDT via le Wallet, paiements de services, pourboires.
- DeFi : trading, farming et swaps stables sur STON.fi, DeDust, ainsi que sur les pools de liquidité de Torch Finance et Crouton Finance.
- Portefeuilles : prise en charge native d’USDT‑Jetton par Tonkeeper, MyTonWallet et le Wallet de Telegram.
- Échanges : dépôts et retraits d’USDT via TON sont disponibles sur des plateformes comme OKX et Bybit.
Risques associés#
- Risque de contre‑partie : les stablecoins centralisés dépendent de la solvabilité de l’émetteur et des banques dépositaires.
- Risque réglementaire : les autorités peuvent imposer des restrictions ou des gelés d’adresses.
- Risque algorithmique : les stablecoins non garantis peuvent subir des spirales de dépréciation en cas de forte pression de marché.
- Risque technique : une faille dans un contrat Jetton pourrait bloquer ou perdre des fonds, la vérification formelle restant rare.
Voir aussi#
- TON Jettons
- The Open Network
- STON.fi
- DeDust
- Tonkeeper