صانع سوق آلي (Automated Market Maker, AMM) بروتوكول بورصة لامركزية حيث أسعار الأصول لا تعرض من قبل كتاب الطلبات، ولكن الصيغة الرياضية على أساس الاحتياطات في البولالسيولة. AMM يعمل على العقود الذكية, 24/7بدون وسطاء أو مشغلي مركزيين.
الصيغة الكلاسيكية x * y = k (constant product) حيث x و y احتياطيات اثنين من الرموز في الكرة، و k متغير لا يجب أن يتغير في سوابعندما يأخذ المتداول جزءاً من رمز (أ) ، يبقى نفس قيمة رمز (ب) المضاف في المجموعة، ويتحرك السعر على المنحنى.
- لاالسيولة#
- لاالسيولة زوج (أو مجموعة) من الرموز المحتجزة في العقد الذكي الذي يتعامل معه التجارة. الموردالسيولة (LP)، إدخال حصص متكافئة من الرموز إلى البركة والحصول على حصة من العمولات لكل منهم .سواب.
على سبيل المثال: STON.fi لجنة واحدةسواب — 0.2%، يتم توزيعها بين جميع LP من البركة بنسب حصتهمكلما كانت المجموعة أكثر نشاطاً، كلما ارتفعت عائدات المورد؛ حيث أن المجموعات التي أصبحت LP تحمل مخاطر محددة، وواحد منها هو الخسارة غير الدائمة.
Impermanent loss#
الخسائر غير المستمرة يحدث عندما تختلف أسعار الرموز في المجموعة عن أسعارها السوقية في البورصات الخارجية. كلما زاد الاختلاف، زادت الخسارة هي الفرق بين قيمة الرموك إذا كان LP يحتفظ بها فقطالمحفظةو قيمة حصته في الرصاصة
طرق للحد من فقدان غير دائم:
-
- لا ، لا ، ابقيهالسيولةفي في زوجات الستيبلوكوين (USDT/USDC) التقلبات صفر تقريباً؛
- أن تأخذ بعين الاعتبار ما وعدت به APR و يجب أن يغطي الخسائر المتوقعة
- أن يراقب الأسعار المُهمة و عند الضرورة أن يُخرجهاالسيولة.
بشكل عام: DYOR كل قرار بشأن المزارع المكتسبة يتطلب حساباً للمخاطر.
تاريخ AMM#
كانت AMM أول من صيغ فكرة العلن (آلان لو) من الفريق Gnosisزميلته مارتن كوبيلمان لقد أخبرتك عنها **(فيتاليك بوتيرين)**في عام 2016، نشر بوتيرين هذا المفهوم على ريدت ومدونته. (هايدن آدامز) في أغسطس 2018، حصل آدمز على 100 ألف دولار من المنحة وبدأ Uniswap أول بورصة أم أم كاملة
AMM الشعبية خارج TON#
Uniswap
Uniswap أول وأكبر بورصة إيثريوم AMM، مع متوسط تداول يومي يبلغ 1.5 مليار دولارتم إطلاق النسخة التجريبية في نوفمبر 2018 ، النموذج الحالي (v2/v3) منذ مايو 2020. في سبتمبر 2020 ، تم إصدار الرمز. $UNI و قد تم إطلاقها على الهواء: أول 250,000 مستخدم مبكر حصلوا على حوالي 400 UNI لكل واحد، والتي كانت في ذروتها 2800 دولار للجهة الواحدة.واحدة من أكبر اثنين من الطلقات الجوية في تاريخ العملات المشفرة.
Curve
Curve AMM ، محسّنة لتبادل الأصول المماثلة من حيث السعر (ستيبلوكوينز ، ETH الملفوفة وغيرها) من خلال منحنى تشكيل الأسعار الخاص (stableswap). أطلق في يناير 2020 من قبل ميخائيل ييغوروف ؛ رمز $CRVيعمل على عشرة شبكات: إيثريوم، أربيتروم، أوبتيميسم، بوليجون، أفلانش، فانتوم، xDai، مونبيم، أورورا، هارموني.
PancakeSwap
PancakeSwap أكبر بورصة أم أم في سلسلة "بنك النقد الأوروبي" ، شعبة "يونيسواب" مع مزيد من الميكانيكا $CAKE. سوابيمرون عبر برك BEP-20
AMM في النظام البيئي TON#
يعمل في تون ثلاثة من أبرز أجهزة التسويق الأمريكية، وكلهم بدون شهادة KYC اعتبارا من نوفمبر 2024.:
STON.fi
STON.fi أول وأكبر AMM في النظام البيئي TON، تأسست في عام 2022 من قبل فيتشيسلاف بارانوف، مايك فيودوروف و أندريه فيودروف.
- الوصول من خلال Telegram Mini App STON.fi Bot التبادل عبر المحادثة
- دورين من الرموز $STON: ستيكينغيعطي $ARKENSTON (non-transferable governance-token) و $GEMSTON (المكافأة التي يتم منحها)
- اللجنةسواب 0.2%، يتم توزيعه بين LP ؛
- دعم البروتوكول Omniston RFQ-مجمّع السيولةفي مجموعات مختلفة.
DeDust
DeDust ثاني AMM كبير على TON، أطلق في عام 2022 مؤسس نيك نيكيلوف $SCALE، في أكتوبر 2024 ، تم تسميته $DUST. يُقسم الواجهة إلى ثلاث وحدات:
- Portfolio تتبع الصفقات وحالة المواقع عند توصيلالمحفظة;
- Exchange تبادل مع slippage مُعدّل (1–10%) و expert-mode ؛
- Earn قائمة بالجمعات مع الحجم و APR.
Swap.coffee
Swap.coffee مُجمّع DEX على TON، شريك Binance. $CESالشريحة الرئيسية كاشباك في رموز مختلفة لكل صفقة؛ داخلياً يمرر المجمع أمر عبر عدة برك DEX مختلفة لإصدار أفضل سعر.